建于盛唐。覆斗形殿堂式洞窟。主室窟顶画团花井心，周围圆形网幔，四角各一飞天，四披画千佛。西壁开一平顶敞口龛，龛内塑一善跏坐佛及二弟子四菩萨，均为清代重修。其中二菩萨为半跏趺坐，余为立像，背光两侧画六弟子，龛顶画菩提宝盖，龛外两侧塑二天王，龛外南、北侧龛沿处画二天女。南、北壁画巨型观无量寿经变各一铺，北壁画面人物、建筑之布局及空处理更为悦目。南北两壁的观无量寿经变，与初唐经变画比较，人物的组合，建筑的布局，以及透视关系的处理，都已有长足的进步，特别是透视的画法，中部大殿是建筑主体，画成仰视，显得高大；两侧配殿，画成俯视，利于表现其广阔；后部楼阁，则取平视，显得深远，从而使视点大致集中在中轴线偏上的部位，略有焦点透视的效果，使人感到真实亲切，遂使图中殿堂、楼阁、错落有致，形成一个宏伟的宫殿建筑群。东壁门上画净土变一铺；门南上画地藏观音等四菩萨，中普贤变，下模糊；门北上画药师等四菩萨，中文殊变，下宋画女供养人一排（模糊），其中背景山水云霞缥缈，一气呵成波澜起伏之水纹，反映出此期线描、晕染相结合运用于山水画之成就。甬道盝形顶中央画团花图案，南、北披宋画垂幔，南壁宋画供养菩萨三身（模糊），中部为第173窟窟门；北壁宋画供养菩萨四身，存三身。前室顶残存宋画经变；西壁门上宋愿文题榜两侧画毗沙门天王赴那吒会，门南宋画维摩诘经变，门南文殊，门北维摩诘；南壁宋画千手眼观音一铺，中被凿成穿洞，画面残损严重；北壁宋画千手钵文殊一铺，中被凿成穿洞，穿洞上画趺坐五方佛一铺。

该窟没有具体的建窟年代，学者推论建于初唐。分前后两室，前室残，人字披顶；主室（后室）平面呈方形，覆斗形顶。此窟以佛教史迹画为主要题材，塑像经五代、西夏、清重修。窟顶藻井画团花井心，垂幔铺于四披，四披各画千佛。西壁开一平顶敞口方形龛，龛中塑像为清代重塑，共五身，正中为一倚坐像，南北两侧塑弟子和菩萨像各一身，皆立于莲花座上。龛顶画菩提宝盖、二飞天。龛壁浮塑山峦影壁（清修）与龛外南北壁画中山水相连。壁画以青绿山水为景，合理表现出近大远小的透视关系，为盛唐山水画家李思训一派之风格（已变色）。龛上画化佛、云气。龛下西夏画趺坐佛，底层有五代、初唐残画。龛外南北两侧画圭纹边饰。南壁上部画千佛，中部画佛教史迹画，自西向东依次为：1.西晋吴淞江石佛浮江；2.东晋扬都金像出渚；3.隋文帝迎昙延法师入朝，下部画菩萨七身。北壁上部画千佛，中部画佛教史迹画，自西向东依次为：1.汉武帝获得匈奴祭天金人与张骞出使西域；2.释迦浣衣池与晒衣石；3.佛图澄之神异事迹；4.阿育王拜外道尼乾子塔；5.康僧会感应故事，下部画菩萨七身。东壁门上画千佛，门下五代画不动佛、弥勒菩萨等十一身；门南画佛教戒律画，下西夏画趺坐佛四身；门北画佛教戒律画，下西夏画趺坐佛三身，画面以组图形式表现僧人守戒所发种种誓愿，系依据北凉昙无谶译《大盘涅槃经》、南宋宋慧观等译《大盘涅槃经》绘制，部分被美国华尔纳于1924年盗走。甬道顶西夏绘团花图案，南北壁绘供养菩萨各三身。前室西披西夏画团花图案三幅（已毁）。西壁门南西夏画普贤变；门北西夏画文殊变（模糊）。底层有五代画千佛、初唐残画。南北壁上各凿一盝形顶的小窟，南侧为324窟，存西夏残画。北侧为325窟，存西夏画说法图部分。此窟南北壁画佛陀胜迹和佛教史迹画，与东壁两侧的戒律画都占据了本窟最显著的位置，毫无疑问是本窟壁画中的主要题材。这些壁画题材在国内诸石窟的雕刻和壁画中均不多见，莫高窟壁画中所绘也极为罕见。佛教史迹画的出现，是佛教中国化的标志，具有非常高的艺术价值和历史价值。

山林中的鹿：在山林中，一只鹿昂首眺望，另一只鹿飞奔而来。近处的山峦呈三角形，用黑、白、土红、石青等不同颜色平涂，表现层次关系。山上的树生出柔软的细枝条，树冠呈云朵形，外加色点，富有装饰性。

殿堂与门楼：在“九色鹿”故事画中，国王与王后并坐在王宫殿内。门楼似在殿前，但按屋顶关系又似在殿侧。大门深嵌在墙中，门上有木过梁。殿堂、门楼都作悬山顶。腰檐上有欄杆。墙上有壁带加强墙体强度，用以防止墙体承受荷载之后变形，又是墙体上的装饰。殿内簷下张挂帷幔。

树：树叶类似杨树，也是以两种颜色来染树叶，分出阴阳向背关系，枝叶中还有藤蔓垂下。

远山浮云：在法华经变的故事中，画出一座高山，山前花树相依，山下有丘陵，山间飘起浮云，远景是几座山峦，表现山的远近关系。

水墨山水：《文殊变》上方的山水景物，象征五台山。成“品”字形布局，主峰突起，四周群峰环抱。雄伟的山峰中还有寺院庙宇和殿堂等诸多建筑林立。主峰右侧有一道彩虹桥，桥上人物徐徐前行；山下有洞窟，虚掩着大门，从中还透出一道神秘的光束。左侧壁画虽有部分脱落，但构图依然清晰可辨。房屋建筑大多掩映在山峦和树木之中，并多以侧面描绘，与主峰下建筑的正面相对，主宾关系一目了然。右下部接近大海的地方，画出了水滨浅滩和岩石树木，对应左下方一组突出的山岩，使远近空间关系极为立体的展现了出来。

龛下南北两侧相向十三、十六身女性供养人，着唐贵服装、发髻高耸，衣饰华丽，长裙曳地，手持鲜花以示供养，他们与索法律和尚之间的关系也是一个未解之谜。

山间耕牧：宝雨经变完全用山峦作背景。在两侧连绵起伏的山丘中，有河水流过，河边有牛在饮水。山岗上长着树，山下有人在收割，展现出一派耕牧图景。山与山之间的空间，通过坡地之间的前后关系得到强调。